消費金融是資本收割韭菜的鐮刀嗎？

隨著網(wǎng)絡(luò)上對“消費主義”的討論越來越多，一部分人將“消費金融”這一促進消費的產(chǎn)品視為洪水猛獸，特別是當這些產(chǎn)品大面積地推向“后浪”們的時候，消費金融被扣上了“韭菜收割機”的帽子。

顯然，這是一個用極端案例來論證得出的歪曲結(jié)論。

即便不提消費金融對于經(jīng)濟增長、企業(yè)發(fā)展等方面的作用，近年來互聯(lián)網(wǎng)與消費金融的結(jié)合，也在極大地便利了個人的生活。以“信貸”為核心功能的消費金融產(chǎn)品，經(jīng)過市場的考驗和選擇后，進化出了越來越多的功能。

這些功能是消費金融的基礎(chǔ)，可以通過組合來形成不同的產(chǎn)品，以滿足不同人群、不同商家形式各異的需求。

本文想要討論的，也正是這些功能。

解構(gòu)：消費金融的七種功能

首先明確一下消費金融產(chǎn)品的主體，從消費金融的放貸主體來看，參與主體包含商業(yè)銀行、消費金融公司、小貸公司。而產(chǎn)品又具體表現(xiàn)為現(xiàn)金貸、消費分期、虛擬信用卡等。

可以看到，不管消費金融的形式和運營主體如何變化，其產(chǎn)品核心的功能是一定的，不同的表現(xiàn)形式不過是根據(jù)不同的功能進行的組合。因此，將市場中的消費金融產(chǎn)品按照功能進行拆分解構(gòu)，能夠更好的理解其本質(zhì)。而將這些功能按需求重構(gòu)，便是我們?nèi)粘Ｊ褂玫牟煌N類的產(chǎn)品。

功能一，可稱之為“消費貸”，形式上看是一種受托支付模式。顧名思義，這種功能是因消費而產(chǎn)生，表現(xiàn)形式是放貸主體將用戶申請的貸款資金直接放款給商家，消費和貸款過程中，資金不經(jīng)過消費者的賬戶。舉例來說，消費者在某平臺上購買手機，并申請消費金融產(chǎn)品，貸款方將資金直接打入商戶的賬戶中，交易中資金流向清晰，用途明確。

功能二，預(yù)借現(xiàn)金（現(xiàn)金貸），與受托支付不同，現(xiàn)金貸支持消費者將所申請的貸款資金放款至自己的個人賬戶中。這些資金由消費者隨意支配消費，雖然資金的用途和流向并不像受托支付那樣明確，但這種預(yù)借現(xiàn)金的業(yè)務(wù)卻極大的滿足了臨時的資金借貸需求，是所有機構(gòu)都在重點發(fā)力的業(yè)務(wù)。

功能三，免息期。顧名思義，免收利息的時長，免息期是一個動態(tài)的區(qū)間概念，并非是一個固定不變的天數(shù)，本月賬單日到下個月還款日之間就是最長免息期。舉個例子說，假設(shè)每個月的賬單日是1日，每個月的還款日是25日，那么3月1日到31日之間的消費都會被記錄到3月份賬單上，并于4月25日還款，則免息期為25天到55天（3月31日當日消費的免息期為25天，3月1日當日消費的免息期為55天）。

功能四，非特定場景支付（賬戶支付功能）。在部分消費金融產(chǎn)品中，支付功能與信貸功能是結(jié)合在一起的，例如受托支付，在完成借貸時，同時進行了貸款和購買商品的支付。但是部分產(chǎn)品（如消費金融公司/小貸公司的現(xiàn)金貸）與支付的行為是分離的，通過現(xiàn)金貸、銀行賬戶、第三方支付等機構(gòu)間的合作，可以賦予“信用支付”的功能，（也就是信用卡消費的功能）。

功能五，分期還款。一次性還款和分期還款的區(qū)別在于，分期適合于借款金額大、借款期限長的貸款消費，并且可以有效的減輕借款人的還款壓力。同時，與分期十分相似的功能還有一個“最低還款額”的概念，雖然兩者在計息方式、利率等方面差異很大，但本質(zhì)上而言都是緩解用戶的還款壓力。

功能六，循環(huán)授信額度。這里指的是消費金融運營主體根據(jù)借款人的信用評估情況給予其一定授信額度，消費者可以在授信額度以內(nèi)進行消費。相比于非循環(huán)授信，一次授信、額度內(nèi)無限次消費是循環(huán)授信的最大優(yōu)點。

功能七，積分體系。積分功能是增加用戶黏性、提高用戶使用率的重要手段，能夠有效地提高消費金融的業(yè)務(wù)效率、提高客戶滿意度、增加消費金融產(chǎn)品的競爭力。隨著消費金融市場競爭加劇，越來越多的消費金融機構(gòu)選擇打造自身的積分體系。

當然，從功能解構(gòu)的角度上看，消費金融或許不僅僅只有以上七種，金融機構(gòu)也在開發(fā)更多新的玩法，如“會員制”。但通過以上功能的組合，我們基本上就可以深入地理解市面上的消費金融產(chǎn)品。

重構(gòu)：不同功能組合的消費金融產(chǎn)品

當消費場景從線下轉(zhuǎn)移到線上，運營主體從銀行增加到消費金融公司、小貸公司時，消費金融產(chǎn)品也開始分化。

全功能固然好，但是對于機構(gòu)而言，每一項功能的增加，都意味著成本的提升。成本的提升最后必然會轉(zhuǎn)嫁到用戶身上，進而會導(dǎo)致價格升高（通常體現(xiàn)為借貸利率的提升）。這也就可以理解，為何不同機構(gòu)在不同場景會推出差異化的產(chǎn)品，因為對應(yīng)的客群和風險偏好不同。

當然，消費金融產(chǎn)品功能和價格（利率）并非是絕對的比例關(guān)系，在獲客成本、資金成本、壞賬成本等影響借貸利率的眾多因素中，產(chǎn)品功能的多樣性僅僅是其中一種。所以，作為用戶，在選擇消費貸產(chǎn)品時，千萬不要以為產(chǎn)品功能少了，利率就會更低。

在講清楚這樣的邏輯后，將以上功能進行不同的組合，即是各機構(gòu)的消費金融產(chǎn)品。為了便于區(qū)分和理解，我們同樣以消費金融產(chǎn)品的運營主體，即商業(yè)銀行、消費金融公司、小貸公司各自的典型產(chǎn)品進行說明。

在國內(nèi)所有的消費金融產(chǎn)品中，商業(yè)銀行的信用卡是最早出現(xiàn)的，也是功能最齊全的，可以說是“消費金融產(chǎn)品之祖”，所有其他的產(chǎn)品，都可以通過對信用卡功能的簡化得到。

從功能演化的角度看，國內(nèi)信用卡是以“受托支付+免息期+循環(huán)授信”（不包含早期的準貸記卡）為核心，逐步進行了功能的疊加，功能的變化也導(dǎo)致了信用卡主要收入來源的變化?，F(xiàn)如今，分期還款（含最低還款）已經(jīng)成為信用卡業(yè)務(wù)最重要的收入來源之一。而積分體系也成為信用卡獲客和保持用戶黏性最重要的方式。

但是，對于信用卡服務(wù)的群體而言，其所對應(yīng)的是信用情況最好的客群。隨著消費金融服務(wù)的下沉，眾多中小銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭及產(chǎn)業(yè)巨頭，都紛紛設(shè)立了消費金融公司。

功能上，消費金融公司的產(chǎn)品可以看成是信用卡的“青春版”。在初期以“消費貸+現(xiàn)金貸”的功能為核心，同時也是消費金融公司的主要收入來源。但是，隨著消費金融市場的飽和，消費金融產(chǎn)品也在逐漸“信用卡化”，特別是與移動支付的結(jié)合，完成了消費貸款向信用支付的進化。同時，也有越來越多的消費金融公司試水“會員制”，與信用卡的積分制類似，同樣是對用戶的精細化運營、進一步挖掘存量用戶價值，增加用戶黏性。

而對于信用卡的核心功能“免息期”，僅有部分消金公司通過“免息券”的方式實現(xiàn)變相的“免息”，并非是普遍及常規(guī)的產(chǎn)品功能。究其原因，消金公司在資金成本上要遠高于信用卡，且收入來源也比信用卡更少，收入更加單一，難以承擔用戶的免息服務(wù)成本。

一般而言，由于監(jiān)管和機構(gòu)本身定位，信用卡和消費金融公司分別服務(wù)了消費信貸市場中信用情況較好的優(yōu)質(zhì)客群和次優(yōu)客群。對于小貸公司，其定位服務(wù)的客群則進一步下沉。

功能上，小貸公司的產(chǎn)品和消金公司基本一致，但在各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的場景加持下，又有了很多不一樣的玩法和特點。如通過與銀行合作創(chuàng)新的“虛擬信用卡”，基本實現(xiàn)了銀行信用卡除了“預(yù)借現(xiàn)金”外的其他功能，以有限額度的免息以及積分權(quán)益的“縮水”實現(xiàn)小貸公司產(chǎn)品的信用卡化。

相比于信用卡和消金公司，小貸公司在資金來源、杠桿比例等方面的限制更多，但也因此，其監(jiān)管級別更低，業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間更大。目前，小貸公司的產(chǎn)品向著兩個方向發(fā)展：一是小額分散的信用支付，輔以免息期、積分制等來增加用戶的使用頻率，增加用戶忠誠度；二是向大額借貸方向發(fā)展，滿足用戶短期的預(yù)借現(xiàn)金需求。

當然，以上這些也僅僅是各個消費金融運營主體的部分功能。在實踐中，消費金融的功能和玩法遠不止這些。如合作商戶的折扣優(yōu)惠、集儲蓄和借貸合一的虛擬銀行卡、消費的“公益捐”、關(guān)聯(lián)某種游戲……這些都極大的豐富和拓展了消費金融的邊界。

也正是因為這些花樣繁多的功能，極大的便利了消費者的日常生活。由此，也可以解答本文開頭的問題。

消費金融并非是“資本收割韭菜的鐮刀”?！?/strong>